Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию [8, с. 55]. В таблице 3 представим показатели финансовой устойчивости Общества за период 2011 – 2013 гг.

Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости Общества за 2011 – 2013 гг.

Наименование показателя Данные на 31.12.2011 Данные на 31.12.2012 Данные на 31.12.2013 Совокупный эффект 2012 года к 2011 году Совокупный эффект 2013 года к 2012 году
Коэффициент автономии 0,80 0,88 0,87 0,08 -0,01
Коэффициент финансового левериджа 0,25 0,13 0,15 -0,12 0,02
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,64 0,71 0,70 0,08 -0,01
Коэффициент мобильности имущества 0,55 0,41 0,43 -0,14 0,02
Коэффициент мобильности оборотных средств 0,06 0,01 0,06 -0,05 0,05

Проанализируем информацию, представленную в таблице 3. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации [12, с. 62]. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). Коэффициент автономии Общества на протяжении всего периода исследования превышает рекомендованное значение, что свидетельствует о финансовой независимости Общества от заемных источников, соответственно является положительным моментом. На рисунке 1.2 покажем динамику рассчитанных показателей.

Рисунок 1.2 Совокупный эффект показателей финансовой устойчивости Общества за 2011 – 2013 гг.

Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости [20, с. 60]. Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес. Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1.



Зафиксируем низкое значение коэффициента финансового левериджа в Обществе за период исследования, а также его ежегодное снижение с 0,25 в 2011 году до 0,15 в 2013 году.

В целом рассмотренные показатели финансовой устойчивости характеризуют Общество с положительной стороны.

Платежеспособность предприятия (организации) – это способность субъекта экономической деятельности полностью и в срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положения предприятия. Она складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (имущества и денежных средств), достаточных для погашения всех имеющихся у организации обязательств;

2. Степень ликвидности активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме, которой хватило бы для погашения обязательств.

В таблице 4 отобразим показатели ликвидности Общества.

Таблица 4 – Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) за 2011 – 2013 гг.

Наименование показателя Данные на 31.12.2011 Данные на 31.12.2012 Данные на 31.12.2013 Совокупный эффект 2012 года к 2011 году Совокупный эффект 2013 года к 2012 году
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности 2,75 3,51 3,28 0,76 -0,23
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 2,11 2,63 2,37 0,52 -0,26
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,17 0,03 0,18 -0,14 0,15

Рассмотрим эти показатели. Нормативное значение для коэффициента текущей ликвидности составляет 2 и более, для коэффициента быстрой ликвидности – 1 и более. Как видно из таблицы, исследуемые значения соответствуют рекомендованным, что говорит о достаточности текущих и ликвидных активов для погашения текущих обязательств.

Исключение составляет коэффициент абсолютной ликвидности, который ниже рекомендованного значения (0,2 и более) на протяжении всего периода исследования. Однако стоит отметить, что в 2011 и 2013 годы значение рассматриваемого показателя близко к нормативному. Данный коэффициент ниже нормативного значения в первую очередь за счет низкого значения высоколиквидных активов, таких как финансовые вложения и денежные средства на конец отчетного периода [38, с. 50]. Но справедливо отметить, что Общество на конец отчетного периода, как правило, направляет свободные денежные средства на погашение долговых обязательств и кредиторской задолженности, что соответственно отражается на не высоком значении показателя абсолютной ликвидности. Т.е. низкое, по сравнению с нормативным, значение коэффициента абсолютной ликвидности не стоит расценивать как отрицательный момент, характеризующий платежеспособность Общества.




5555110268146527.html
5555149493552133.html
    PR.RU™